En mayo del año pasado, Transition Metals, una subsidiaria de la argentina Integra Capital, adquirió el 55.028% de las acciones Clase A de Volcan Compañía Minera, lo que representaba el 63.002% del total de las acciones Clase A con derecho a voto, participación que anteriormente pertenecía a la suiza Glencore. Ahora, la firma busca ampliar su control en la minera peruana de zinc a través de una Oferta Pública de Adquisición (OPA) por 332,557,124 acciones Clase A, lo que equivale al 23.31% adicional del capital social con derecho a voto de Volcan.
Transition Metals AG presentó un prospecto informativo y un aviso de oferta modificados, en los cuales detallan que la OPA comenzó el 30 de diciembre de 2024, al inicio de la rueda de la Bolsa de Valores de Lima (BVL), y finalizará el 27 de enero de 2025, aunque este plazo podría extenderse a discreción del oferente.
De acuerdo con el resumen ejecutivo del prospecto, la oferta incluye hasta 332,557,124 acciones Clase A, con un valor nominal de S/ 0.55 cada una, representativas del capital social de Volcan. Se especifica que la efectividad de la OPA no está condicionada a la adquisición de un número mínimo de estas acciones. El oferente ha establecido un precio de US$0.0844 por cada acción Clase A.
El documento también menciona que, durante la vigencia de la OPA, los titulares de las acciones Clase A que deseen participar en la oferta deberán entregar una carta de aceptación al agente de intermediación designado (BTG Pactual Perú) o a cualquier otra sociedad agente de bolsa autorizada por la SMV.
Planes de Volcan para 2025
A finales del año pasado, Luis Fernando Herrera, CEO de Volcan Compañía Minera, reveló que la empresa continuará con la venta de activos durante 2025. Sin embargo, precisó que solo se venderán aquellos activos que realmente aporten valor a la compañía. «Dentro de este paquete de activos, originalmente estimado en US$200 millones, existe el potencial de que esta cifra sea mucho mayor, especialmente por el valor de Chancay Park», comentó.
Sobre Cemento Polpaico, Herrera indicó que la situación es más compleja debido a las dificultades que enfrenta la industria cementera en Chile. «Estamos trabajando en maximizar el valor de nuestra participación. No tenemos prisa y si estimamos que su valor está entre US$30 millones y US$45 millones, nuestra intención es vender dentro de ese rango», explicó.
El principal objetivo de Volcan será llevar a Romina a producción, lo que implicará una inversión considerable en 2025 para que el proyecto esté operativo en la primera mitad de 2026. «Todas nuestras energías están enfocadas en este propósito. Además, realizaremos una reestructuración de prioridades en nuestros otros proyectos para definir la mejor estrategia a seguir, sin descuidar las inversiones necesarias para garantizar estos desarrollos a largo plazo», concluyó.
