Por primera vez, un proveedor minero accederá a financiamiento a través del Mercado Alternativo de Valores (MAV), un segmento de la bolsa diseñado para facilitar el acceso a recursos para empresas medianas. La empresa Incimmet llevará a cabo su primera emisión de Instrumentos de Corto Plazo (ICP) en el MAV este jueves 19, con títulos que funcionan de manera similar a un pagaré.
“Hemos suscrito un programa de US$ 3 millones y, en esta primera emisión, lanzaremos la serie A por US$ 500,000, con la posibilidad de ampliarla hasta US$ 1 millón. Esperamos que la tasa ofrecida por el mercado sea de aproximadamente entre 6% y 7% anual”, explicó Cecilia Lazo, gerente de finanzas de Incimmet.
La emisión se llevará a cabo mediante una subasta holandesa, en la que el precio inicial es relativamente alto y se reduce progresivamente hasta que un participante acepte la oferta del subastador. “Nosotros cerramos con quien nos ofrezca el monto y la tasa adecuada. Por ejemplo, podríamos aceptar US$ 300,000 si la tasa ofrecida no nos parece la adecuada”, aclaró Lazo.
El programa de financiamiento de Incimmet se extenderá por un plazo de entre dos y tres años, y la empresa planea emitir otra serie de deuda en el momento más oportuno. Los ICP emitidos tendrán un vencimiento de 180 días y se emitirán a descuento. Esto significa que si la empresa coloca US$ 500,000, recibirá un monto menor y devolverá US$ 500,000 al prestamista al finalizar el período.
A diferencia de Incimmet, Ferreycorp, otro proveedor minero, se financia en el mercado general de la Bolsa de Valores (BVL), no en el alternativo.
El objetivo de Incimmet al ingresar al MAV no es reducir el costo del financiamiento, sino buscar beneficios a largo plazo. “El financiamiento en bolsa generalmente tiene una tasa ligeramente mayor en comparación con la banca corporativa, con una diferencia de alrededor de 100 puntos básicos. Nuestra motivación principal es la diversificación de fuentes de financiamiento y las ventajas a futuro que ofrece la emisión en el MAV”, dijo Lazo.
La gerente añadió que el financiamiento obtenido mediante los ICP se destinará principalmente al capital de trabajo, como el pago a proveedores, y también incluirá aspectos como la gestión de cobranza y la compra de inventarios. “En nuestro caso, el capital de trabajo está muy relacionado con el pago a proveedores, aunque no se limita exclusivamente a eso”, aclaró.
Entre los principales proyectos de Incimmet en Perú se encuentran operaciones en Nexa Resources (mina Cerro Lindo), Buenaventura (minas Tambomayo, Orcopampa y El Brocal), Raura y Poderosa. La empresa también tiene presencia en dos minas en Colombia y un proyecto en Chile.
